Оценка предприятий бизнеса

Оценка бизнеса – это, прежде всего оценка способности компании производить поток доходов в будущем, устойчивый рост которого приводит к росту рыночной стоимости собственного капитала независимо от сферы бизнеса. Однако в условиях повышенной неопределенности, характерной для современного этапа рыночной экономики, прогнозирование потока доходов российскими оценщиками требует особенно тщательного учета уровня рисков – как управляемых, так и неуправляемых. Услуга оценки бизнеса имеет одну из наиболее существенных особенностей бизнеса в российских условиях.

Бизнес это конкретная деятельность, организованная в рамках определенной структуры. Главная цель – получение прибыли. Организационно-экономической формой существования бизнеса является предприятие – объект гражданских прав. Оно рассматривается как предпринимательство, дело, бизнес, понимаемые в большей мере как некий нематериальный актив, способствующий получению прибыли и имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности. А при продаже своей организации услуга оценки бизнеса просто необходима.

Оценка бизнеса – это:

• • оценка стоимости предприятия в целом – со всеми его обязательствами и начатыми осуществляться планами. Оценка бизнеса ориентируется на продажу фирмы (долей в ней, акций);
• • оценка стоимости имущественного комплекса предприятия в целом, в том числе по отдельным видам продукции. Услуга оценки бизнеса нацелена на проработку вероятных сделок по продаже «в пакете» взаимодополняющего имущества и прав собственности фирмы и/или ее действующих бизнесов.

Оценка бизнеса тесно связана с оценкой недвижимости, нематериальных активов и интеллектуальной собственности, а также оценкой машин, оборудования и транспортных средств.

Так, недвижимость всегда можно оценить как основу для бизнеса на основе этой недвижимости, например, по сдаче ее в аренду, а затем перепродаже. Точно также объекты интеллектуальной собственности можно оценивать на основе прогноза дополнительных капитальных вложений и прибылей, которые способно принести коммерческое использование объекта интеллектуальной собственности (это особенно принято для оценки патентов на изобретения и полезные модели).

Основные цели оценки бизнеса:

• • Повышение эффективности текущего управления;
• • Определение стоимости ценных бумаг в случае купли-продажи акций на фондовом рынке;
• • Определение стоимости предприятия в случае его купли-продажи целиком или по частям;
• • Реструктуризация предприятия;
• • Разработка плана развития предприятия;
• • Страхование;
• • Налогообложение;
• •Определение кредитоспособности предприятия и стоимости залога при кредитовании;
• • Принятие обоснованных управленческих решений;
• •Осуществление инвестиционных проектов развития бизнеса.
• • И прочее.

Примерами качественно новых практических применений оценки бизнеса, на которые увеличивается спрос, являются ситуации, когда оценке необходимо подвергнуть:

• • пакеты акций или доли, вносимые в качестве имущественных взносов при учреждении новых компаний;
• • доли в фирмах или бизнесах, предлагаемые в качестве имущественного обеспечения по кредитам;
• • максимально приемлемые цены приобретения акций поглощаемых компаний, при которых предотвращается «разводнение» акций поглощающей фирмы;
• • соотношения, в которых должны обмениваться активы одних компаний на акции компаний при реорганизации акционерных обществ;
• •бизнес как предмет страхования деловых рисков или передачи его в доверительное управление;
• • продаваемый бизнес как таковой, что характерно для рынка купли-продажи имущественных комплексов в малом и среднем предпринимательстве, так и для операций в ходе реализаций имущественных комплексов при ликвидации предприятий, осуществлении внешнего управления и конкурсного производства в процессе банкротства компаний.